什么是DAI稳定币,为什么它能保持稳定

2019年10月9日16:00:34 发表评论

以太坊上的去中心化自治组织MakerDAO的稳定币Dai,是目前最受欢迎的DeFi之一。目前,大约有2%左右的以太币在Maker的抵押债务头寸的智能合约里,价值约为3亿美元

那么,它有何魔力能取得如此成绩?

MakerDAO于2017年12月发布了名为Dai的去中心化稳定币。Dai是以太坊ERC-20 Token,和美元保持1:1锚定。也就是说,每个Dai价值1美元,无论市场上有多少Dai。

Dai可以像其它ERC-20 Token那样进行自由交易,任何拥有以太坊钱包的个人都可以拥有、接受和交换它,不需要任何中间人。任何人或者公司都无法控制它,这使它具有先前无法实现的功能。

Dai可以立刻进行转账,可以跨境交易,而且无需费用(除了以太坊的手续费之外)。商户接受Dai可以享受区块链技术带来的巨大好处,而无需担心加密资产巨大的波动性。与此相类似,消费者也不需要担心花掉了一个正在持续升值的加密资产。

也许有人会问,USDT不也是以美元计价的Token吗,为什么还需要Dai呢?

问题是USDT和其它中心化稳定币可能遭到黑客攻击,可能被关闭,你的资金可能被盗。相反,作为一种真正去中心化的稳定币,你只需要信任区块链就可以了。

那么,Dai是如何运作的?

Dai没有像Tether这样的中心化机构来支持它的币值,也没有用真正的美元来支持每个Dai价值1美元的银行。它完全是在以太坊网络上用智能合约来实现其存在的。

Dai可以看作是博弈论的杰作,其对经济激励进行了仔细的权衡来实现一个目标:Dai的价格持续接近1美元。

当Dai的价格超过1美元时,它设计的机制将采取措施来降低Dai的价格;当Dai的价格低于1美元时,机制则会来提高它的价格。参加这一机制的理性用户之所以这么做,是因为每当Dai的价格不为1美元时,他们就能赚钱,偏离1美元的越远,他们获得的将Dai的价格修定为1美元的经济激励就越强。

例如,你需要一笔贷款,而你又拥有ETH,你相信ETH将升值,那么你就可以用ETH作抵押来生成Dai,用Dai在交易平台购买更多的ETH,用ETH来生成更多的CDP(抵押债务头寸,也就是Dai的抵押贷款),杠杆交易就完全可以在区块链上进行,无需任何第三方或者中心化机构。

对Dai的需求增加,将使其价格上涨至1美元以上,当这发生时,你可以生成Dai,立刻将其以超过1美元的价格售出Dai,这样你就可以赚钱了。

当Dai的价格不足1美元时,那些CDP的拥有者则可以以更低的价格来偿还债务。例如,张三用价值1000美元的ETH开了一个CDP,随后取出了500个Dai。在关闭这个CDP时,需要偿还500个Dai。如果Dai的价格降至0.99美元,那么就可以以495美元的价格来购买500个Dai来归贷款,从中赚取价值5美元的ETH。

这种供需平衡确保了Dai总是能锚定1美元。

Dai的成功体现在每个Dai保持1美元的价格。因为它能够持续保持1美元的锚定值,人们对它的信任就会增加,形成正循环。

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